Евразийский
научный
журнал

Роль инвестиционной привлекательности в управлении экономикой

Поделитесь статьей с друзьями:
Автор(ы): Букреев Виталий Александрович
Рубрика: Экономические науки
Журнал: «Евразийский научный журнал №10 2017»  (октябрь, 2017)
Количество просмотров статьи: 1480
Показать PDF версию Роль инвестиционной привлекательности в управлении экономикой

Букреев Виталий Александрович
Магистрант СПбУТУиЭ

Аннотация: в статье рассмотрены теоретические аспекты инвестиционного климата и привлекательности для развития национальной экономики. Выделены ключевые факторы, влияющие на рост уровня инвестиционной привлекательности в стране с рыночной моделью экономики. Автором проведен практический анализ текущего состояния инвестиционной привлекательности России и ее влияния на процесс государственного управления экономикой, включая денежно-кредитную и бюджетную политику страны.

Ключевые слова: инвестиционная привлекательность; инвестиционный климат; иностранные инвестиции; управление экономикой; национальная экономика; экономика России.

THE ROLE OF INVESTMENT ATTRACTIVENESS IN ECONOMICS MANAGEMENT

Abstract: The article considers theoretical aspects of the investment climate and attractiveness for the development of the national economy. Key factors influencing the growth of the level of investment attractiveness in a country with a market model of the economy are singled out. The author made a practical analysis of the current state of Russia’s investment attractiveness and its impact on the process of state management of the economy, including the country’s monetary and budget policy.

Key words: investment attractiveness; investment climate; foreign investments; management of the economy; National economy; economy of Russia.

Категория «инвестиционный климат» определяется наличием условий инвестирования, влияющих на предпочтение инвесторов при выборе того или иного объекта инвестирования. Эта категория включает в себя показатели политической, экономической и социальной среды, оказывающие влияние на эффективность инвестиций, которые, в конечном счете, предопределяют степень риска капиталовложений и возможность их эффективного использования. От существующего в стране инвестиционного климата зависит, насколько готовы иностранные инвесторы вложить свои инвестиции в экономику страны [1].

Инвестиционный климат характеризует ряд параметров: экономические условия, таможенный режим, национальное законодательство, валютная политика, темпы экономического роста, темпы инфляции, стабильность валютного курса, уровень внешней задолженности и другие макроэкономические показатели.

При этом, ключевыми институтами формирования инвестиционного климата являются государство, органы власти, частный сектор, корпоративный сектор, банковская система и иностранные инвесторы. Таким образом, инвестиционный климат выступает основным элементом управления экономики, которая выступает сложной системой.

На сегодняшний день, роль инвестиционной привлекательности в управлении экономики возрастает в связи с такими факторами, как рост интеграционных процессов, глобализации мировой экономики, развития научно-технического прогресса и внедрение информационных технологий в финансовом бизнесе. Особенно огромную роль играет последний фактор, поскольку благодаря автоматизации инвестиционных операций, инвесторы по всему миру имеют возможность проводить свою деятельность на любом рынке, не выходя из своего офиса или дома.

Таким образом, от уровня инвестиционной привлекательности зависит приток прямых и портфельных иностранных инвестиций, влияющих на развитие каждой национальной экономики. Актуальность данного вопроса стоит и перед правительством России, где из-за ухудшения рыночной конъюнктуры произошла потеря многих субъектов инвестиционной деятельности. В общем, уровень деловой активности продемонстрировал свое снижение по вине таких событий, как:

— девальвация российского рубля;

— обвал рынка нефти и других энергетических ресурсов;

— ускорение роста индекса потребительских цен;

— снижение объема реального ВВП страны;

— рост процентных ставок на кредитно-финансовые продукты внутри российского рынка;

— ухудшение позиций России на внешней политической арены из-за войны в Украине и Сирии.

Более того, стоит заметить то, что ключевым показателем уровня инвестиционной привлекательности страны для мировой финансовой и деловой общины выступает курс национальной валюты. В случае с Россией, именно девальвация российского рубля выступала прямым показателем, который имел высокий уровень корреляции с реальным положением дел в банковском и реальном секторе экономики. Кроме того, после внедрения политических санкций, которые привели к снижению потоку прямых иностранных инвестиций произошло окончательное усугубление возникшей ситуации, что доказывает высокую роль инвестиционной привлекательности в управлении экономикой (рисунок 1).

prinoinv_1.png

Рис. 1. Прямые иностранные инвестиции (ПИИ) в России [2].

Из рисунка 1, можно наблюдать резкое снижение объема ПИИ в России с 2013 по 2014 года, что как раз и связано с приходом негативных фундаментальных факторов, перечисленных выше. При этом, наибольшую долю потери иностранных инвестиций ощущалась со стороны Кипра, где с 2011 по 2015 года был произведен отток средств на сумму 20,056 млрд долларов. Стоит заметить, что данная страна является наиболее популярным офшором Европы, где находятся сотни миллиардов долларов финансового капитала отечественных бизнесменов и олигархов. Таким образом, из-за ухудшения уровня инвестиционной привлекательности в России, отечественные «капиталисты» начали ощущать недоверие до текущей политики управления экономикой страны, что и привело к их обратным инвестиционным операциям.

Интересно то, что офшоры являются одной из ключевых проблем текущей экономики России, которая теряет десятки и сотни миллиардов долларов из-за своей инвестиционной привлекательности. Она заключается не только в благоприятных условиях экономической конъюнктуры и финансового рынка, но и в текущей налогово-фискальной политики. Анализируя основные проблемы корпоративного сектора, можно получить свыше 50% положительный ответ от собственников бизнеса о том, что причиной их снижения деловой и производственной активности выступает налоговое давление со стороны центральных и муниципальных органов власти Российской Федерации.

Согласно данным рейтинга BDO International Business Compass, наиболее высокий уровень инвестиционной привлекательности наблюдается в таких странах, как Швейцария, Сингапур, Гонконг, Норвегия, Дания, Нидерланды, Канада, Великобритания, Швеция и Новая Зеландия [3]. Во всех этих странах мы можем наблюдать высокий уровень доли финансового и банковского сектора в общем ВВП страны и благоприятный вектор управления экономикой, что совместимо с их инвестиционным климатом.

Стоит также заметить то, что в списке наиболее привлекательных стран не входят крупнейшие рыночные экономики мира, как США, Япония, Китай, Германия и Франция. Причина кроется в их налогово-фискальной политики, где условия для корпоративного и частного сектора не наиболее комфортные по сравнению с той же Швейцарией и Великобританией. С другой стороны, задается вопрос о наличие в данном списке скандинавских государств, где налоговое давление имеет достаточно высокий уровень, но данный негативный эффект перекрывается благоприятным влиянием со стороны социально-экономического уровня развития страны, где потребительский рынок достаточно платежеспособный и является основным двигателем притока иностранных инвестиций.

Для привлечения прямых иностранных инвестиций в РФ следует снизить налоговое бременя инвесторам, а также российским производителям, т.е. изменение по социальным выплатам и НДС, требования по переоценке имущества и ценных бумаг, реализуемых ниже себестоимости и др. Для улучшения инвестиционного климата РФ необходимо проводить мероприятия, способствующие развитию инфраструктуры, а также продолжать развивать бизнес. Это приведет к тому что, инвестиционный климат станет благоприятным для иностранных инвесторов [4].

Также, для повышения уровня инвестиционной привлекательности в России необходимо провести ряд следующих мероприятий:

— провести изменения в законодательстве РФ с целью его усовершенствования;

— принять план интенсивного развития бизнес-среды в отстающих регионах страны;

— совершенствовать работу системы таможенного администрирования;

— сократить избыточные административные процедуры и действия.

Таким образом, инвестиционный климат и привлекательность субъектов экономики являются основополагающими элементами формирующие вектор государственной политики касаемо социально-экономического развития страны. Актуальной проблемой роли инвестиционной привлекательности и ее влияния на управление экономикой является Россия, где из-за событий 2014 — 2015 годов слабость дала общеустроенная система, требующая после всего кардинальных изменений.

Список литературы

  1. Бард В.С. Инвестиционные проблемы российской экономики. — М.: Экзамен, 2006 г. — 312 с.
  2. Федеральная служба государственной статистики. URL: http://www.gks.ru (дата обращения 03.10.2017).
  3. BDO International Business Compass. URL: https://www.bdoibc.com/index/global-comparison/overall-index/ (дата обращения 03.10.2017).
  4. Набизаде М. К. Прямые иностранные инвестиции в экономике РФ: состояние и проблемы привлечения. URL: https://elibrary.ru/download/elibrary_28358670_23787515.pdf (дата обращения 03.10.2017).